Yüksek Talep ve En Düşük Spread ile Euro Tahvil İhracı

Türkiye'nin euro tahvil ihracı, son 15 yılın en düşük spread seviyesine ulaşarak büyük ilgi gördü.

Bakanlığın internet sitesinden yapılan duyuruya göre, bu yıla ilişkin dış finansman programı kapsamında, Deutsche Bank, HSBC, JP Morgan ve Societe Generale'e 3 Şubat'ta 8 yıl vadeli euro tahvil ihracı için yetki verildi. Aynı gün gerçekleşen satışta toplam tutar 2 milyar euro olarak belirlendi ve 10 Şubat'ta Bakanlık hesabına aktarıldı.

İhraç sonucunda, 10 Mart 2034 vadeli tahvilin kupon oranı yüzde 5,15, getiri oranı ise yüzde 5,2 seviyesinde gerçekleşti. Toplam talep yaklaşık 6,5 milyar euroyu aşarak, yatırımcılardan büyük ilgiyi ortaya koydu. Bu getiri seviyesi, dolar getiri eğrisinin altında ve yaklaşık MS+242 baz puan seviyesinde olup, son 15 yılın en düşük spreadi olarak kayda geçti.

Bu ihracın etkisiyle, euro cinsi faiz eğrisi, en uzun vadesi olan Ağustos 2031'in ötesine taşınarak yaklaşık 2,5 yıl daha uzatıldı. Yatırımcıların yüzde 56'sı Birleşik Krallık'tan, yüzde 24'ü diğer Avrupa ülkelerinden, yüzde 9'u ABD, yüzde 6'sı Orta Doğu, yüzde 4'ü Türkiye ve yüzde 1'i diğer ülkelerden geldi. Böylece, tahvil ihracında ağırlıklı olarak yabancı yatırımcılar yer aldı. Bu operasyonla birlikte, 2026'da uluslararası sermaye piyasalarından yaklaşık 5,9 milyar dolar finansman sağlandı.